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Der russische Finanzsektor ist von den Sanktionen in doppelter Hinsicht betroffen – sowohl in Bezug auf die Infrastruktur (mit Auswirkungen auf Finanztransaktionen) als auch auf die Technologie (mit Auswirkungen auf die Hard- und Software). Die infrastrukturellen Sanktionen, die von westlichen Ländern als Reaktion auf den Krieg gegen die Ukraine verhängt wurden (De-SWIFT, Übererfüllung der Vorschriften und Abbruch der Korrespondenzbeziehungen), beeinträchtigten ihre operative Tätigkeit. Darüber hinaus verbot die russische Regierung die Einfuhr von ausländischer Software und Ausrüstung, was die Geschäftsentwicklung bremste. Der Finanzsektor war in der Lage, den ersten Schock zu überstehen. Die jüngsten Beschränkungen des Zugangs zu fortgeschrittenen Technologien, insbesondere aus den USA und der EU, werden jedoch zu einer Importsubstitution auf der Grundlage von Technologien von gestern führen.

- Seit Beginn des Krieges hat jedes zweite russische Unternehmen die technische Unterstützung und den Zugang zu Spitzentechnologie verloren.

- Die Importsubstitution führt dazu, dass sich die Technologieunternehmen um das bemühen, was sie bekommen können, und nicht um das, was sie eigentlich wollen oder brauchen, und hemmt die Geschäftsentwicklung.

- Der Finanzsektor verlagert sich von der Schaffung von Innovationen auf die Gewährleistung der technologischen Sicherheit und die Unterstützung des laufenden Betriebs.

Nach dem Einmarsch Russlands in der Ukraine verhängte eine Koalition westlicher Länder unter der Führung der Europäischen Union und der Vereinigten Staaten ein breites Spektrum an Sanktionen. Seitdem ist der russische Finanzsektor in zweifacher Hinsicht betroffen, nämlich durch Sanktionen gegen die Infrastruktur, die sich auf Finanztransaktionen auswirken, und gegen die für den Betrieb erforderliche Technologie, wie Software und Hardware. Infrastruktursanktionen schränken die Fähigkeit der Banken ein, Zahlungen zu tätigen (Abkopplung vom globalen Zahlungssystem SWIFT und Übererfüllung der Auflagen). Technologiesanktionen behindern die technische Modernisierung und Innovation. Vor dem Krieg in der Ukraine war der russische Finanzsektor weltweit führend: Er lag bei der Verbreitung von Finanztechnologien an dritter Stelle, bei der Entwicklung des digitalen Bankwesens unter den Top 10 und bei der Umstellung auf bargeldlose Zahlungen während der Pandemie an vierter Stelle. Seit Russlands Einmarsch in die Ukraine und der Verhängung von Sanktionen im Jahr 2022 hat er diese Wettbewerbsposition verloren.  

Die Sanktionen gegen den russischen Finanzsektor haben Russland weitgehend vom Zugang zum globalen Finanzsystem isoliert. Innerhalb Russlands hat jedoch nur ein kleiner Teil der Russen diese Einschränkungen zu spüren bekommen. Die russische Zahlungsverkehrsinfrastruktur war und ist vor allem dank des 2014 entwickelten Finanznachrichtensystems (SPFS), dem russischen Pendant zu SWIFT, über das die Banken innerhalb Russlands Daten austauschen müssen, widerstandsfähig. Im Jahr 2022 stieg der Datenverkehr in diesem System um 22 Prozent. Derzeit gibt es 469 Teilnehmer, darunter 115 nicht-russische Banken aus 14 Ländern. Unter den ausländischen Ländern sind Banken in Belarus, Armenien, Kasachstan, Kirgisistan und der Schweiz an das System angeschlossen. Aufgrund des Risikos neuer Sanktionen gibt die russische Zentralbank keine detaillierten Statistiken bekannt. Direkte Nachrichtenkanäle ermöglichen direkte internationale Transaktionen mit den an das SPFS angeschlossenen Banken, auch unter Umgehung von SWIFT. 

Die Minimierung des Schadens durch Sanktionen, die sich gegen die Infrastruktur des russischen Finanzsektors richten, ist wesentlich schwieriger. Ehemalige Partner, selbst in befreundeten Rechtssystemen wie einigen postsowjetischen Ländern, haben Russland nur langsam bei Transaktionen auf Systemebene geholfen. Der Aufbau neuer Zahlungsverkehrskanäle wird viel Zeit in Anspruch nehmen, da die technologischen Zwänge viel schwieriger sind. Der fehlende Zugang zu moderner Technologie lässt die IT-Systeme der Banken in ihrem derzeitigen Zustand verharren und behindert die Entwicklung und Innovation von Fintechs.

Schmerz und Risiko

Etwa 85 Prozent der im russischen Finanzsektor verwendeten Software wird im Ausland hergestellt. Bei der Hardware ist die Situation noch schlechter. Nur die Großmontage findet in Russland statt. Aus diesem Grund war der Weggang von Unternehmen, die die Lebensfähigkeit des Finanzsektors sicherstellen, für den Finanzsektor besonders schmerzhaft – Unternehmen wie Oracle, SAP, Cisco, IBM, Intel, AMD, Diebold Nixdorf und NCR (Geldautomaten). Jedes zweite russische Unternehmen stand nach Kriegsbeginn ohne technische Unterstützung da. Für die russischen Banken war es unmöglich, schnell auf einheimische Lösungen umzusteigen, da die richtige Qualität und der richtige Umfang auf dem Markt einfach nicht verfügbar waren.

Praktisch alle Abläufe eines modernen Finanzinstituts, von den Kundendiensten bis zu den internen Abläufen, hängen in hohem Maße vom reibungslosen Betrieb von Software und Geräten ab. Dies macht das Finanzsystem auf der technologischen Seite besonders anfällig. Banken und Nicht-Finanzinstitute sind möglicherweise mit operationellen Risiken konfrontiert, weil es an Servern und Software mangelt. Dies könnte die Systeme anfälliger für Cyberangriffe machen, das Risiko technischer Ausfälle aufgrund eines Mangels an Geräten und Wartungsspezialisten erhöhen und dazu führen, dass ausfallende Geräte entweder durch gebrauchte westliche Produkte oder chinesische Analogprodukte ersetzt werden müssen. Die Bank von Russland, die den Finanzsektor beaufsichtigt, hat fast ein Jahr nach der Invasion erstmals auf diese Risiken hingewiesen.

Substitutionssoftware importieren

Der Rückzug ausländischer Unternehmen hat im russischen Finanzsektor eine große Lücke bei Software und Dienstleistungen hinterlassen. Außerdem verbot die Regierung im Oktober 2022 den russischen Banken die Verwendung ausländischer Software, eine Regel, die auch dann gilt, wenn es keine inländischen Äquivalente gibt. Dies hat kritische Informationsinfrastruktureinrichtungen dazu gezwungen, dringend nach inländischen Lösungen zu suchen. Die Kombination dieser beiden Faktoren hat der Softwareentwicklung in Russland einen Schub gegeben. So hat sich nach Angaben von Ilya Sivtsev, CEO von Astra (Entwickler von Betriebssystemen und PostgreSQL-Datenbankmanagementsystemen (DBMS) auf der Grundlage von Open-Source-Code), der Umsatz des Unternehmens im Jahr 2022 auf über 6,5 Milliarden RUB (65 Millionen USD) verdoppelt, und der Anteil der Einnahmen aus dem Finanzsektor ist von 4 auf 22 Prozent gestiegen. Für 2023 erwartet Astra ein zweistelliges Wachstum. 

Die Zahlen von Astra spiegeln im Allgemeinen die Situation auf dem russischen IT-Markt im Jahr 2022 wider: Es gab ein schnelles Wachstum aufgrund des Weggangs ausländischer Wettbewerber. Wie der stellvertretende Ministerpräsident Dmitri Tschernyschenko, der die Branche beaufsichtigt, berichtete, haben die IT-Firmen im Jahr 2022 ihren Umsatz um 35 Prozent gesteigert und 2,38 Billionen RUB (27 Milliarden USD) verdient. Trotz der geringeren Präsenz ausländischer Unternehmen ist der Umsatz auf dem russischen IT-Markt gestiegen.

Die Umstellung auf russische Software anstelle ausländischer Software ist vielleicht nicht die größte Herausforderung, aber sie ist eine Ausgabe, die die Unternehmen in die Förderung des Geschäftswachstums hätten investieren können. Bei allen Vorteilen des russischen DBMS kann die Migration von der in den USA hergestellten Oracle-Software zu einer Leistungsverschlechterung von 30–50 Prozent führen. Dies ist eine ernsthafte Einschränkung für den Finanzsektor, dessen geschäftskritisches Kernsystem (Verarbeitung, das Herzstück eines automatisierten Bankensystems) eine Hochgeschwindigkeitsinteraktion mit Datenbanken erfordert. Auch die Bankanwendungen müssen auf das neue DBMS übertragen werden. Darüber hinaus sind die Risiken für die Informationssicherheit, die die Stabilität des Finanzsystems gefährden könnten, gestiegen. Die massive Umstellung auf neue IT-Lösungen verringert die Cybersicherheit des gesamten Systems.

Das Wachstum des russischen Softwaremarktes wird durch zwei Faktoren begrenzt: die Erlaubnis der russischen Regierung für Unternehmen, nicht lizenzierte ausländische Software zu verwenden, und die Grenzen des Landes selbst. Vor dem Krieg waren russische IT-Unternehmen auf den Märkten der Nachbarländer recht aktiv und boten verschiedene Dienstleistungen an (z. B. 1, 2, 3) – von der Integration von IT-Systemen und -Produkten bis hin zur Bereitstellung von Dienstleistungen für Unternehmen und Privatkunden. Russische Lösungen waren oft billiger und der technische Support in russischer Sprache war ein wichtiger Vorteil auf dem regionalen Markt der Gemeinschaft Unabhängiger Staaten (GUS). Und während russische Unternehmen vor dem Krieg auch im Ausland expandieren wollten, müssen sie nun dort mit westlichen Unternehmen konkurrieren, die den russischen Markt verlassen haben und deren technologische Entwicklung nicht durch Sanktionen eingeschränkt ist.

Auch die Beziehung zwischen Kunden und Integratoren, die Programme zur Implementierung von Produkten verschiedener Anbieter durchführen, hat sich verändert. Die Kunden sagen: "Ich will es wie SAP, aber schneller und besser", während die Integratoren sagen: "Mein Angebot ist begrenzt, also nehmen Sie, was ich habe, oder es wird Ihnen auch ausgehen." Mit anderen Worten, die Kunden müssen bei bestimmten Technologien Abstriche bei der Software- und Hardwarekapazität hinnehmen.

Importsubstitution und Hardware

Da dies nicht rentabel war, wird die für die Montage in Russland benötigte Ausrüstung nicht im Land hergestellt. Bis 2022 wurde in Russland nur die Großmontage aus importierten Komponenten durchgeführt. Und nicht nur der Finanzsektor wartet auf Server, Speichersysteme, Controller und Komponenten – auch die Industrie, der öffentliche Sektor und der Einzelhandel stehen Schlange.

Auf der Suche nach Ausrüstungsgütern sind russische Unternehmen auf Parallelimporte ausgewichen und beziehen die benötigten Güter aus Ländern, die keine Sanktionen verhängt haben. Sie haben sich auch mit niedrigeren Anforderungen an die Qualität der Ausrüstung und die Lieferfristen abgefunden. Es gibt jedoch noch keine systemischen Lösungen oder Lieferlinien. Gleich zu Beginn des Konflikts haben die USA den Mechanismus der Foreign Direct Product Rule (FDPR) auf Russland angewandt. Die FDPR verbietet die Ausfuhr von Ausrüstungsgegenständen, an deren Entwicklung oder Herstellung US-Unternehmen beteiligt waren, in sanktionierte Länder – sie betrifft also Unternehmen außerhalb der USA in so genannten Drittländern. Dieser Mechanismus zielt in erster Linie darauf ab, die Rüstungsindustrie davon abzuhalten, Technologie zu importieren. Aber auch zivile Produkte, die als "Dual-Use" (militärisch und zivil) eingestuft werden können, unterliegen weitgehend den Beschränkungen – einschließlich der Arten von Geräten, die der Finanzsektor benötigt. Das hat systematische und groß angelegte Käufe erheblich erschwert. Drittländer sind bereit, Technologieexporte nach Russland zu beschränken, und die USA aktualisieren ihre Sanktionslisten ständig, um auch Zwischenhändler einzubeziehen. Schlupflöcher im Sanktionsrahmen und Verzögerungen bei Sanktionsentscheidungen geben Russland jedoch mehr Spielraum, um sich anzupassen und neue Partner in Asien oder neue Wege zu finden, Hardware nach Russland zu bringen.

So unterstützen chinesische Partner russische Unternehmen nicht nur mit Ausrüstung, sondern auch mit Chips. Die Lieferungen von Mikrochips und anderen Halbleitern aus China nach Russland sind 2,5 Mal so hoch wie vor dem Krieg; mehr als 50 Prozent der Halbleitereinfuhren nach Russland entfallen inzwischen auf China. Bis Ende 2022 lieferte China 40 Prozent der russischen Importe und kaufte 30 Prozent der Exporte, und der RMB war zur einzigen (wenn auch aufgrund seiner unvollständigen Konvertierbarkeit weniger bequemen) Alternative zu Euro und Dollar für Russlands internationale Zahlungen geworden. Im Jahr 2022 erreichte der Handelsumsatz zwischen den beiden Ländern einen astronomischen Wert von 190 Milliarden US-Dollar, und es ist sehr wahrscheinlich, dass sich unter diesen Einfuhren auch sanktionierte Waren befinden, die Russland dringend benötigt. Berichte, dass China Russland bei der Umgehung der Sanktionen hilft, insbesondere im Technologiesektor, häufen sich.

Die Konzentration des russischen IT-Sektors auf chinesische Anbieter und deren Produkte – von Servern und Rechenzentrumsausrüstung bis hin zu Großeinkäufen von Unterhaltungselektronik – spiegelt die wachsende und asymmetrische Abhängigkeit Moskaus von Peking wider. Für chinesische Unternehmen der zweiten und dritten Reihe eröffnen sich dadurch Möglichkeiten, in den russischen Markt einzutreten. So testet beispielsweise Sber, die größte russische Bank, ihre eigenen maßgeschneiderten Laptops. Der Partner von Sber, das chinesische Unternehmen Shanghai IP3 Information Technology, ist ein Auftragsfertiger, der Bestellungen für elektronische Geräte entgegennimmt und sie bei chinesischen Produktionsstätten in Auftrag gibt. Während russische Unternehmen vor dem Krieg ihre Ausrüstungs- und Elektroniklieferanten frei wählen und das große Angebot auf dem Markt nutzen konnten, um günstige Preise zu erzielen, hat sich die Auswahl nun auf chinesische Hersteller eingeengt. Der Mangel an Alternativen zwingt sie auch dazu, weniger attraktive Bedingungen zu akzeptieren.

Innovation gehemmt

Der Sanktionsengpass bei Hard- und Software verlagert den Schwerpunkt der IT-Spezialisten im russischen Finanzsektor von der Entwicklung von Innovationen auf die Gewährleistung der technischen Sicherheit und die Unterstützung des laufenden Betriebs. Das prominenteste Beispiel ist die Einführung von Zahlungsaufklebern für Russen, die mit ihren Smartphones keine kontaktlosen Zahlungen mehr vornehmen können. Ein Zahlungsaufkleber hat einen eingebetteten NFC-Chip (Near Field Communication), der Daten mit einem Zahlungsgerät austauscht. Mit anderen Worten, es handelt sich um einen Bankkartenchip, der auf ein iPhone geklebt wird, da iPhone-Besitzer als die zahlungskräftigste Zielgruppe gelten und die Banken ein Interesse daran haben, die übliche Anzahl und das Volumen von Kartentransaktionen aufrechtzuerhalten. Besitzer von Android-Smartphones werden weiterhin die Möglichkeit haben, kontaktlose Zahlungen über eine MirPay-Geldbörse vorzunehmen, die mit ihrer Karte des inländischen Zahlungssystems verbunden ist.

Frank RG, die russische Finanzinformationszeitschrift, schätzt, dass 12 der 25 größten Banken Russlands ihren Kunden bereits Aufkleber anbieten. Tinkoff, die führende Bank für innovatives Banking, plant, bis Juli 2023 über 1 Million Aufkleber auszugeben. Bei der staatlichen Sberbank beantragten innerhalb von drei Stunden nach der Einführung mehr als 100 000 Personen einen Aufkleber. Die Ausgabe von Aufklebern ist für die Bank teurer als die Ausgabe von Standard-Zahlungskarten, wie Banker einräumen.

Die russischen Finanzinstitute sind den IT-Unternehmen so ähnlich geworden, dass sie kaum noch zu unterscheiden sind. Allein die Sberbank beschäftigt 38.000 IT-Spezialisten, berichtete Sberbank-Präsident Herman Gref im März 2023 an Wladimir Putin. Neben den rein finanziellen Herausforderungen, wie der Sicherstellung der Nachhaltigkeit der Zahlungsinfrastruktur, muss der Finanzsektor mit der IT-Industrie zusammenarbeiten, um nicht-sanktionierte Hard- und Software bereitzustellen, einheimische Lösungen zu finden, um westliche zu ersetzen, und zu lokalisieren, anstatt zu vergrößern.

Ein wichtiges, aber nicht entscheidendes Innovationshemmnis ist die Massenabwanderung von IT-Fachkräften. Der Wettbewerb um die verbleibenden Fachkräfte ist hart und wird noch zunehmen. Die Regierung unternimmt enorme Anstrengungen, um die verbleibenden Fachkräfte im Land zu halten. Die Langsamkeit, mit der die Besteuerung der abwandernden Russen geändert wird, scheint teilweise mit der Befürchtung zusammenzuhängen, dass die meisten ausländischen IT-Fachleute, die weiterhin in Russland arbeiten, dies nicht mehr tun werden.

Aussichten für den Finanzsektor

Die Widerstandsfähigkeit des russischen Finanzsektors gegenüber den Sanktionen gegen seine Finanzinfrastruktur war auf das russische Staatsgebiet beschränkt. Die Sanktionen haben Russland weitgehend von der internationalen Finanzinfrastruktur isoliert. Die Forderung Russlands, den Banken die Nutzung von SWIFT zu gestatten (z. B. im Rahmen des Getreideabkommens), ist ein deutlicher Hinweis darauf. Technologische Beschränkungen und der Rückzug westlicher Unternehmen aus dem russischen Markt mögen auf den ersten Blick weniger schmerzhaft erscheinen, doch das ist nicht der Fall. Ihre Auswirkungen sind längerfristig: abnehmende Qualität von Hard- und Software, erzwungene Investitionen in IT, Cybersicherheit und Betriebsrisiken. Und während sich die infrastrukturellen Zwänge nur vorübergehend auf die Fähigkeit des Finanzsektors auswirken, reibungslos zu funktionieren, haben die technologischen Zwänge sein Wachstums- und Entwicklungspotenzial erheblich eingeschränkt.

Die Abhängigkeit des russischen Finanzsektors von ausländischen, insbesondere westlichen Software- und Hardwareherstellern ist hoch. Dies stellt ein erhebliches Risiko für die finanzielle Stabilität Russlands dar, insbesondere wenn westliche Länder ihre Sanktionen gegen den russischen IT-Sektor verschärfen.