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L'invasion russe de l'Ukraine a provoqué un choc énergétique soudain en Europe il y a 18 mois. Face à la perspective d'une réduction significative des importations de gaz russe, il y avait des inquiétudes quant à la capacité des infrastructures énergétiques européennes à faire face à l'hiver 2022-2023, ce qui aurait pu entraîner l'effondrement des économies.

Cependant, un hiver clément et la mise en œuvre progressive par l'UE d'un plan visant à réduire sa consommation d'énergie et à acheter davantage auprès de fournisseurs alternatifs ont permis à l'Europe de sortir secouée mais non vaincue de cette situation.

Des pays tels que l'Allemagne, l'Italie et d'autres, fortement dépendants du gaz russe, ont réussi à se libérer de cette dépendance sans connaître de graves pénuries d'électricité. De plus, depuis lors, il y a eu d'autres développements positifs. Les prix de l'énergie ont régulièrement baissé en 2023, et les niveaux de stockage de gaz en Europe ont atteint 90% de leur capacité trois mois avant l'objectif de novembre, avec la possibilité d'atteindre même 100% en septembre.

Le prix du Gaz 2020-23 (US$/MMBtu)

Selon des personnalités politiques telles que le ministre allemand de l'Énergie, Robert Habeck, il semble que le pire de la crise énergétique soit derrière nous.

Cependant, comme nous le verrons, il est peut-être encore trop tôt pour être aussi optimiste.

De nouvelles vulnérabilités

De nouvelles vulnérabilités sont apparues. La part des importations de gaz en provenance de Russie via des canalisations dans l'UE est passée de 39% à seulement 17% entre le début de 2022 et le début de 2023. Pour faire face à ce changement, l'UE est devenue beaucoup plus dépendante des expéditions de gaz naturel liquéfié (GNL) qu'auparavant.

La part totale du GNL dans les importations de gaz de l'UE est passée d'environ 19% en 2021 à environ 39% en 2022, grâce à une modernisation rapide des infrastructures visant à augmenter la capacité de GNL d'un tiers entre 2021 et 2024. (Il convient de noter que 13% des importations de GNL dans l'UE proviennent toujours de Russie, dont les expéditions ont également considérablement augmenté depuis l'invasion).

Cette augmentation des importations de GNL a exposé les pays européens à la volatilité de ce marché, d'autant plus que 70% de ces importations sont effectuées à court terme, plutôt que par le biais de contrats à long terme indexés, comme c'est généralement le cas en Asie.

Par exemple, ces dernières semaines, nous avons constaté une augmentation du prix de référence du gaz en Europe en raison des préoccupations liées aux grèves dans les usines de GNL en Australie. Cela souligne que les approvisionnements restent tendus et que de nombreuses perturbations potentielles peuvent survenir sur notre marché mondial hautement interconnecté.

Afin de mieux synchroniser la demande de GNL, la Commission européenne a lancé des initiatives telles que la plateforme énergétique de l'UE, une plateforme informatique permettant aux fournisseurs des États membres d'acheter conjointement du carburant. Cependant, il n'est pas encore clair quel volume d'approvisionnement peut être acheminé par cet instrument, car il n'a pas encore été testé. De plus, l'industrie craint que ce type d'intervention étatique puisse nuire au fonctionnement du marché.

En ce qui concerne le gazoduc, la Norvège a dépassé la Russie pour devenir le principal fournisseur européen, représentant 46% des besoins en début de 2023, contre 38% un an plus tôt. Cette augmentation de la charge a mis à rude épreuve l'infrastructure gazière norvégienne. En mai et juin, des travaux de maintenance retardés ont entraîné des flux réduits, ce qui a fait grimper les prix, soulignant une fois de plus à quel point le marché européen est actuellement tendu. Des travaux de maintenance prolongés en Norvège, entraînant davantage d'obstructions à l'avenir, semblent clairement envisageables.

Pendant ce temps, l'UE devrait encore acheter environ 22 milliards de mètres cubes de gaz à la Russie cette année, ce qui équivaut à environ 11% de la consommation totale de gaz du bloc en 2022. Une grande partie de ce gaz transite par l'Ukraine, et étant donné que l'accord de transit actuel entre la Russie et l'Ukraine n'est guère susceptible d'être renouvelé après son expiration en 2024, cette voie d'approvisionnement est en danger.

Dans le cadre de la réduction de sa dépendance vis-à-vis de la Russie, l'UE a réussi à réduire sa consommation de gaz de 13% en 2022, selon l'Agence internationale de l'énergie (alors que l'objectif était de 15%). Cependant, dans les mois à venir, les États membres de l'UE, éprouvés par la guerre, pourraient ne pas réussir aussi bien dans ce domaine.

La baisse des prix et le fait que certains États membres n'aient pas fait leur part l'hiver dernier ne seront pas suffisants. Seuls 14 des 27 membres de l'UE ont mis en place des politiques obligatoires de réduction de la consommation d'énergie, tandis que des États de l'Est tels que la Pologne, la Roumanie et la Bulgarie n'ont pas pris de mesures significatives pour réduire leur consommation. Si une pénurie physique de gaz venait à se produire en Europe continentale cet hiver, cela pourrait compromettre les appels à la solidarité.

Ce qui se profile à l'horizon

La réalité difficile est que pendant au moins deux ou trois hivers supplémentaires, l'Europe devra compter sur un temps doux dans tout l'hémisphère nord et espérer qu'il n'y ait pas de perturbation majeure de l'approvisionnement mondial en GNL si elle veut éviter de fortes hausses des prix du gaz.

Même dans la situation actuelle, les prix du gaz en Europe demeurent environ 50% plus élevés que leur moyenne à long terme d'avant l'invasion, ce qui nuit aux ménages et aux entreprises. Cela est particulièrement préoccupant pour l'Allemagne, la puissance industrielle de l'UE, avec ses industries automobiles et chimiques gourmandes en énergie. On craint de plus en plus que la persistance de prix élevés de l'énergie n'encourage la désindustrialisation à mesure que les industries énergivores se délocalisent.

La bonne nouvelle est que la pression sur le gaz devrait au moins diminuer à partir du milieu des années 2020. De nouvelles sources importantes d'approvisionnement en GNL seront mises en service aux États-Unis et au Qatar, rééquilibrant ainsi le marché. La demande de gaz en Europe devrait également diminuer de manière significative, soit de 40% d'ici 2030, selon le plan de réduction énergétique.

Il est même question d'une surabondance d'approvisionnement d'ici la fin de la décennie, en fonction de l'accélération du déploiement des énergies renouvelables en Europe et de la construction d'une nouvelle génération de centrales nucléaires. Cela réduirait considérablement la nécessité pour l'Europe d'importer du gaz à long terme, mais cela ne se produira que si le bloc coordonne efficacement ses efforts.

Le défi réside dans l'adoption d'une approche similaire en matière de décarbonisation. Alors que la France cherche à obtenir un soutien en faveur de la modernisation de l'énergie nucléaire, tant au niveau national qu'en Europe, elle se heurte à l'opposition du groupe des "Amis des énergies renouvelables", dirigé par l'Allemagne, qui prône exclusivement le développement des énergies renouvelables. De telles divisions peuvent constituer un sérieux obstacle à une transition énergétique plus rapide, éloignant ainsi l'Europe des combustibles fossiles.

Ainsi, bien que l'Europe ait réussi à se détacher du gazoduc russe, elle demeurera exposée à la volatilité des marchés mondiaux du gaz, à moins de réduire de manière significative sa demande de gaz dans les années à venir.

Nous avons vu ce qui peut être réalisé dans les mois qui ont suivi l'invasion, lorsque la France a fourni du gaz à l'Allemagne pour l'aider à réduire sa dépendance à l'égard de la Russie. Ensuite, l'Allemagne a à son tour fournit davantage d'électricité aux villes françaises pour compenser les pannes causées par la maintenance des réacteurs nucléaires.